¿Qué son las acciones preferentes y cómo se diferencian?

¿Qué son las acciones preferentes y cómo se diferencian?

Las acciones preferentes son un tipo de instrumento financiero que a menudo se pasa por alto en el mundo de las inversiones. A diferencia de las acciones ordinarias, que son más comunes y conocidas, las acciones preferentes ofrecen características únicas que pueden ser atractivas para ciertos inversores. Por ejemplo, en un entorno económico incierto, donde la búsqueda de ingresos estables se vuelve crucial, entender qué son las acciones preferentes y cómo se diferencian puede ser un paso decisivo en la planificación de tus finanzas personales.
En este artículo, exploraremos en profundidad las acciones preferentes, su mecánica, sus beneficios y riesgos, así como ejemplos prácticos que te ayudarán a comprender mejor este instrumento financiero. Al final, tendrás una visión clara que te permitirá evaluar si este tipo de inversión es adecuada para ti.

Características y mecánica de las acciones preferentes

Las acciones preferentes son un tipo de participación en el capital de una empresa que otorga a sus tenedores ciertos derechos y beneficios que no están disponibles para los accionistas ordinarios. A continuación, desglosamos sus características más relevantes:

• Prioridad en dividendos: Los accionistas preferentes tienen derecho a recibir dividendos antes que los accionistas ordinarios. Esto significa que, en caso de que la empresa decida distribuir utilidades, los tenedores de acciones preferentes recibirán su parte primero.
• Dividendos fijos: A menudo, las acciones preferentes ofrecen un dividendo fijo, lo que proporciona un flujo de ingresos predecible. Esto puede ser especialmente atractivo para inversores que buscan estabilidad.
• Derechos limitados de voto: A diferencia de las acciones ordinarias, los tenedores de acciones preferentes generalmente no tienen derecho a voto en las decisiones corporativas, lo que significa que su influencia en la gestión de la empresa es limitada.
• Preferencia en liquidación: En caso de que la empresa se liquide, los accionistas preferentes tienen prioridad sobre los accionistas ordinarios en la distribución de activos, aunque están detrás de los acreedores.

Tipos de acciones preferentes

Existen varios tipos de acciones preferentes, cada una con características distintas:

• Acciones preferentes acumulativas: Si la empresa no puede pagar el dividendo en un período determinado, este se acumula y debe pagarse antes de cualquier dividendo a los accionistas ordinarios.
• Acciones preferentes no acumulativas: Si la empresa omite un dividendo, los accionistas no tienen derecho a reclamarlo en el futuro.
• Acciones preferentes convertibles: Permiten a los tenedores convertir sus acciones preferentes en un número predeterminado de acciones ordinarias, lo que puede ser beneficioso si la empresa crece significativamente.
• Acciones preferentes redimibles: Estas acciones pueden ser compradas de nuevo por la empresa a un precio específico después de un período determinado.

Rendimiento y cálculo de costos

El rendimiento de las acciones preferentes se calcula a partir de los dividendos que generan. Para entender mejor cómo funciona, vamos a ver un ejemplo práctico:
Supongamos que compras acciones preferentes de una empresa que paga un dividendo anual de $5 por acción y el precio de la acción es de $100. El rendimiento se calcularía de la siguiente manera:
Rendimiento = (Dividendo anual / Precio de la acción) x 100
En este caso:
Rendimiento = ($5 / $100) x 100 = 5%
Esto significa que, si decides invertir en estas acciones preferentes, tu rendimiento anual sería del 5%, lo que puede ser atractivo en comparación con otras inversiones de menor riesgo.

Consideraciones sobre la inflación y el riesgo

Es importante tener en cuenta que, aunque el rendimiento de las acciones preferentes puede parecer atractivo, la inflación puede erosionar el poder adquisitivo de esos dividendos fijos. Por ejemplo, si la inflación es del 3% y tu rendimiento es del 5%, tu rendimiento real sería solo del 2%. Por lo tanto, es esencial considerar el contexto económico al evaluar este tipo de inversión.
Además, las acciones preferentes no están exentas de riesgos. Algunos de los riesgos asociados incluyen:

• Riesgo de crédito: Si la empresa enfrenta problemas financieros, puede verse incapaz de pagar los dividendos.
• Riesgo de tasa de interés: Si las tasas de interés suben, el valor de las acciones preferentes puede caer, ya que los nuevos emisores ofrecerán mayores rendimientos.
• Liquidez: Las acciones preferentes pueden ser menos líquidas que las acciones ordinarias, lo que significa que puede ser más difícil venderlas rápidamente sin afectar su precio.

Ejemplos prácticos de acciones preferentes

Para ilustrar mejor cómo funcionan las acciones preferentes, aquí tienes dos ejemplos concretos:
Ejemplo 1: Acciones preferentes acumulativas
Imagina que inviertes en acciones preferentes acumulativas de una empresa de telecomunicaciones. La empresa paga un dividendo de $4 por acción, pero en un año no puede pagar el dividendo. En el siguiente año, la empresa debe pagar no solo el dividendo de $4 correspondiente a ese año, sino también el de $4 del año anterior, totalizando $8 por acción.
Ejemplo 2: Acciones preferentes convertibles
Supongamos que compras acciones preferentes convertibles de una startup tecnológica. La empresa tiene un dividendo de $3 por acción, pero también te da la opción de convertir tus acciones preferentes en acciones ordinarias después de tres años. Si la empresa tiene éxito y el valor de sus acciones ordinarias aumenta, puedes convertir tus acciones preferentes y beneficiarte del crecimiento de la empresa.

Comparativa entre acciones preferentes y acciones ordinarias

Para que tengas una visión más clara de las diferencias entre acciones preferentes y acciones ordinarias, aquí tienes una tabla comparativa: